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論基礎貨幣和M0、M2、存貸款余額有關的恒等式
2017-01-20
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    根據基礎貨幣計算方法,基礎貨幣由銀行體系的法定準備金、超額準備金、庫存現金以及銀行體系之外的社會公眾的手持現金等四部分構成。這里銀行體系的法定準備金、超額準備金就是商 業銀行存在央行的現金,庫存現金就是商業銀行用于應對儲戶提現或者貸款提現的儲備現金。根據這些概念的定義,他們之間就會如下幾個恒等式:

    1、M2≡銀行存款余額+M0,這個恒等式根據M0、M2的定義就是確定。

    2、銀行體系的法定準備金+超額準備金+商業銀行庫存現金≡銀行存款余額-銀行貸款余額。商業銀行收到存款后,就是按照法定準備金率存足法定準備金,發出貸款后還是剩下一部分現金 ,由于現金存放沒有利息,反而要支付存儲成本,而存儲到人民銀行儲備金還有一定的利息,所以自己留一點供儲戶提取的現金外,多余資金都作為超額準備金存到人民銀行。通過這個過程 分析,就可以看出無論這些數字怎么變化,但是銀行體系的法定準備金、超額準備金、庫存現金一定會等于銀行存款余額和銀行貸款余額的差值。

    3、基礎貨幣≡銀行體系的法定準備金+超額準備金+商業銀行庫存現金+M0≡銀行存款余額+M0-銀行貸款余額≡M2-銀行貸款余額

    上面恒等式與法定存款準備金率、存貸款發生的次數沒有關系,就是說無論法定存款準備金率是多少,無論發生了多少次存貸款次數,上面恒等式都一定會成立的。

    假設基礎貨幣為100,法定存款準備金率20%,貸款全部又形成存款,則:

    理論上,第一輪,存款100,準備金20,貸款80;這時候,M0就等于貸款余額都是80,銀行存款余額就是100,M2就是180,法定準備金是20,超額準備金是0,商業銀行庫存現金是0。

    基礎貨幣≡銀行體系的法定準備金+超額準備金+商業銀行庫存現金+M0=20+0+0+80=100≡銀行存款余額+M0-銀行貸款余額=100+80-80=100≡M2-銀行貸款余額=180-80=100。 上面恒等式成立。

    第二輪,存款80,法定存款準備金16,貸款64;這時候,M0是等于第二輪貸款額都是64,貸款余額144,銀行存款余額就是180,M2就是144,法定存款準備金余額是36,超額準備金是0,商業 銀行庫存現金是0。

    基礎貨幣≡銀行體系的法定準備金+超額準備金+商業銀行庫存現金+M0=36+0+0+64=100≡銀行存款余額+M0-銀行貸款余額=180+64-144=100≡M2-銀行貸款余額=244-144=100 。第二輪,上面恒等式成立。

    大家可以繼續驗證,無論經過多少輪存貸,無論法定存款儲備金率是多少,上面恒等式都是成立。

    上面理論測算中,有幾個不符合現實情況,一是M0總是等于當輪貸款額,二是超額準備金是0,三是商業銀行庫存現金是0。現實中,個人和單位都需要留用部分現金,具體會留下多少,由很 多因素決定,但是無論多少都不會影響上面幾個恒等式成立,為了計算方面,就假設是10%,那么存款就是90,法定存款準備金是18。為了防止儲戶提取存款,一般銀行需要留一定庫存現金, 具體會留下多少,由很多因素決定,但是無論多少都不會影響上面幾個恒等式成立,為了計算方便,假設庫存現金是存款10%。那么銀行最多可以放貸63,如果放貸63,那么就不會存在超額準 備金了,如果沒有放出63貸款,那么剩下的錢就是超額準備金,假設放貸60,超額存款準備金就是3。

    這樣,現實中第一輪M0就是10+60=70,貸款余額是60,銀行存款余額就是90,M2就是160,法定準備金是18,超額準備金是3,商業銀行庫存現金是9。

    基礎貨幣≡銀行體系的法定準備金+超額準備金+商業銀行庫存現金+M0=18+3+9+70=100≡銀行存款余額+M0-銀行貸款余額=90+70-60=100≡M2-銀行貸款余額=160-60=100。 就是說第一輪上面恒等式成立。

    現實中第二輪,如果60貸款全部存入銀行,新增存款60,新增法定存款準備金12,剩下48全部貸出去。那么現實中第一輪M0就是10+48=58,貸款余額是108,銀行存款余額就是150,M2就是 208,法定準備金是30,超額準備金是3,商業銀行庫存現金是9。

    基礎貨幣≡銀行體系的法定準備金+超額準備金+商業銀行庫存現金+M0=30+3+9+58=100≡銀行存款余額+M0-銀行貸款余額=150+58-108=100≡M2-銀行貸款余額=208-108=100 。就是說第二輪上面恒等式成立。

    通過理論分析和,模擬現實進行分析,可以發現,無論經歷多少輪存貸上述恒等式都是成立了,模擬現實分析實際上就是相當于提高了存款準備金率,只是降低了貨幣乘數,但是不影響上述 恒等式成立。所以說無論法定存款準備金率是多少,無論發生了多少次存貸款次數,上面恒等式都一定會成立的。

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  • 商業銀行(Commercial Bank),英文縮寫為CB,其網絡通俗諧音是“存吧”,意為存儲銀行。商業銀行的概念是區分于中央銀行和投資銀行的,是一個以營利為目的,以多種金融負債籌集資金,多種金融資產為經營對象,具有信用創造功能的金融機構。一般的商業銀行沒有貨幣的發行權,傳統的商業銀行的業務主要集中在經營存款和貸款(放款)業務,即以較低的利率借入存款,以較高的利率放出貸款,存貸款之間的利差就是商業銀行的主要利潤。商業銀行的主要業務范圍包括吸收公眾、企業及機構的存款、發放貸款、票據貼現及中間業務等。它是儲蓄機構而不是投資機構。
    商業銀行的存款是不能直接投資股權的。所以商業銀行持有股票與債券并不影響存款去向。當然這些貨幣流通出去,已經成為存款的一部分,并提取法定準備金。
    為了讓大家明白,我下一篇文章將論述商業銀行利息、投資等業務對基礎貨幣相關恒等式的影響。
    2017/1/24 9:57:34
  • 第二個問題是你根本沒有看懂,M0與貸款余額根本沒有關系。
    ===============================
    這是你的最新論斷。

    理論上,第一輪,存款100,準備金20,貸款80;這時候,M0就等于貸款余額都是80。
    ==============================
    這是文中的舊的論斷。

    兩者應該相信哪個?
    特例和普遍規律時一回事嗎?除了第一輪,貸款余額和M0一樣,第二輪開始M0還等于貸款余額嗎?
    2017/1/24 9:25:49
  • 回六萬水:“基礎貨幣是央行資產負債表中“負債”欄中的“貨幣類負債”,就是貨真價實從央行中印出來的“錢”。央行資產表不過三十多萬億,基礎貨幣約29萬億,我覺得沒有什么問題。”
    你這樣是有記賬的基礎貨幣和基礎貨幣混為一團,在以外匯儲備為發行基礎貨幣之前,中國的基礎貨幣發行沒有對應資產的,或者沒有計入現在的資產負債表。
    2017/1/24 9:23:00
  • 就是丹麥的基礎貨幣是歐元,也是紙幣,不使用現金交易,也是用的現金存進了銀行活期存款。這只能說明丹麥的M0等于零。存款準備金和商業銀行庫存現金也是紙幣。
    2017/1/24 9:11:16
  • 準備金就是全部對應的有紙幣(或者稱為現金)。商業銀行間存款轉移,當然人民銀行只需變動存款準備金所有權登記就行了。不需要進行真正的紙幣實物交易。
    2017/1/24 9:05:40
  • 金融理論3大支柱:貨幣銀行學、投資學和公司金融。

    ?貨幣銀行學是研究貨幣和銀行的學問,在金融理論中偏宏觀,主要運用于國家對貨幣流通和信用風險的管理。
    國際貨幣基金組織(現行國際慣例)根據貨幣涵蓋范圍的大小和流動性的差別,把貨幣供應量劃分成三類:M0(市場貨幣流通量)是指銀行體系以外各個單位的庫存現金和居民的手持現金之和;M1(狹義貨幣供應量)是指M0加上企業、機關、團體、部隊、學校等單位在銀行的活期存款;M2(廣義貨幣供應量)是指M1加上企業、機關、團體、部隊、學校等單位在銀行的定期存款和城鄉居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券客戶保證金。貨幣乘數也稱之為貨幣擴張系數或貨幣擴張乘數是指在【基礎貨幣(高能貨幣)】基礎上貨幣供給量通過【商業銀行的創造存款貨幣功能產生派生存款】的作用產生的信用擴張倍數,是貨幣供給擴張的倍數。M0是如何在貨幣乘數的作用下變成了M2,這就是現行西式貨幣銀行學研究的主要內容。
    ————————
    超越【國際慣例】的定理:
    1,M0≤基礎貨幣(金屬貨幣時代是金銀實物;紙幣時代是央行貨幣數字符號)
    2,基礎貨幣=雙權貨幣(所有權和使用權齊備的貨幣。所有權私有,其即國債貨幣。國債付息,其即食息資本)
    3,M2 - 基礎貨幣=單權貨幣(所有權空置只存在使用權的信貸貨幣。信貸貨幣資本食息,獲取雙權貨幣利潤)

    2017/1/20 22:42:54
  • 基礎貨幣是央行資產負債表中“負債”欄中的“貨幣類負債”,就是貨真價實從央行中印出來的“錢”。央行資產表不過三十多萬億,基礎貨幣約29萬億,我覺得沒有什么問題。
    2017/1/20 19:46:38
  • 倒果為因的所謂恒等式。M0M1M2等都是先定義。是先規定等式來歷關系。
    2017/1/20 13:23:14
  • 如果人民幣都是紙幣,那么,單位與公司之間直接采用紙幣結算,那么,商業銀行無法控制他們之間的交易,央行無法控制商業銀行的法定準備金。
    而實際上,現在的央行正是通過準備金賬戶來控制貨幣流動的。
    2017/1/20 12:40:46
  • 目前為止,全世界所有國家央行還沒有紙幣之外的基礎貨幣發行。
    ===============================
    少見多怪。
    全球首個無現金國家 紙幣要哭了 為什么是丹麥.
    原文出自【比特網】,轉載請保留原文鏈接:http://smb.chinabyte.com/244/13400244.shtml
    2017/1/20 12:37:33
  • 第二個問題是你根本沒有看懂,M0與貸款余額根本沒有關系。
    ===============================
    這是你的最新論斷。

    理論上,第一輪,存款100,準備金20,貸款80;這時候,M0就等于貸款余額都是80。
    ==============================
    這是文中的舊的論斷。

    兩者應該相信哪個?
    2017/1/20 12:21:37
  • 全世界所有國家央行還沒有紙幣之外的基礎貨幣發行。
    ==============================
    央行發行的貨幣分為兩類:
    一類是紙幣,主要在居民日常生產中流通,與銀行存貸產生銀行留存現金。
    一類是電子貨幣,主要用于單位公司之間結算,在銀行間流通。
    在外匯占款條件下,商業銀行向央行存外匯,央行在其準備金賬戶上增加相應人民幣數字。
    2017/1/20 12:19:32
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草根簡介


北京物資學院管理工程學士,國防科技大學公共管理碩士,工商管理經濟師,見義勇為的英雄。1997年大學畢業就分配到了安鄉縣計委,但是對政府部門工作不是很適應,期間從事過日用品連鎖、電子商務網站等經營活動。2003年進入國防科大攻讀公共管理碩士,期間從事物流企業規劃設計工作,撰寫了一些小經濟政策文章和《基礎教育的公辦與民辦學校的并軌研究》。2005年回到安鄉創辦了從事輪胎租售業務的共贏輪胎店,提出了企業經營的共贏理念。2007年撰寫了第一篇公開發表的學術文章《城市出租車管理的和諧共贏模式》。2009年進入了創作高峰期,兩年來,撰寫經濟理論、經濟政策和政府機構改革研究文章近50篇,在經濟學家網51篇(修改后只能重發),價值中國網專欄或首頁推薦文章30篇以上,中國改革論壇網40多篇,華聲論壇精華文章38篇,國研網刊發了17篇,領導決策參考網采用了16篇,中國權威經濟論文庫收錄9篇,共識網5篇,中國改革網、社科網、人民論壇網、金融界等知名網站也轉載了部分文章,小網站轉載無數。《中國市場》雜志發表1篇,經濟學消息報3篇,其他刊物8篇。
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